Томас Демарк, известный биржевой трейдер, в своей книге «новая наука технического анализа» поделился мнением о своем видении вопроса определения трендов и линий поддержки и сопротивления в техническом анализе. Необходимость нового подхода обуславливалась тем, что, по мнению автора методологии, очень тяжело достоверно работать с тенденциями и чертить их линии с определенной точностью. К такому выводу рано или поздно приходят все трейдеры, когда становится очевидным, что трендовые тенденции великолепно работают на истории, но обнаружить их в режиме онлайн очень тяжело.
Нанесение на график любого актива трендовых линий Демарка – процесс весьма сомнительный и условный. Связано это с тем, что два трейдера, разбирающих одну и ту же рыночную ситуацию, нарисуют эти линии в разных местах. Более того, один и тот же трейдер, который разбирает ситуацию в различное время, с большой долей вероятности также нарисует различные уровни.
Особенности подхода
Линии Томаса Демарка предлагают новых подход к графическому анализу рынка и говорят о следующем:
- Построение должно осуществляться справа налево, а не наоборот, как предлагает классический технический анализ. Тем самым осуществляется идея о том, что последние ценовые изменения имеют для анализа рынка куда большее значение, чем данные за давно прошедший период.
- Построение трендовой производится по двум вершинам. Если классический анализ предполагает работу с бесконечным числом вершин, то Демарк сделал заключение, что если вершин больше двух, то точность построения значительно снижается.
Для более детального понимания сути этого определения необходимо рассмотреть те понятия, которые использовал в своей работе Де Марк. Так можно понять основные аспекты, по которым работают линии Томаса Демарка.
Относительный максимум (минимум)
Относительные точки экстремумов характеризуют те вершины, по которым происходит построение трендовой. Ключевой показатель, используемый в такой работе, это «число периодов». Например, если в качестве расчетного периода выбрано значение 10, то поиск точек максимума (минимума) происходит по данным за 10 временных интервалов (например, за 10 часов, если используется для анализа график с периодом построения в 1 час). Ниже представлены лини Тома Демарка применительно к графику евро-доллар.
На основе выбранного периода происходит определение экстремумов рынка, и по этим экстремумам происходит построение самой линии ДеМарка.
Повышательная линия тренда
Повышательная линия характеризует текущую рыночную тенденцию, указывающую на общий рост котировок базового актива. Построение повышательной линии производится на основе текущего минимума цены, а также предыдущего локального минимума.
Эти данные образуют между собой экстремальные точки, по которым происходит построение линии. Если же мы будем говорить о понижательном движении рынка, то общие правила построения не изменяются. Единственное отличие, что в последнем случае мы будем рассматривать максимумы рынка для построения линии (на рисунке представлено понижательное движение актива). Так строятся линии Томаса Демарка.
Выбор периода
Идея, которую реализовал в своих линиях Томас Демарк, заключается в простом понимании, что в расчетах следует опираться на последние данные, как на более актуальные. Если этот подход адаптировать к линиям тренда, то постоянное отыскивание на ценовом графике базового актива локальные точки максимума и минимума позволяет достаточно часто изменять трендовые линии.
На рисунке, представленном ниже, видна ситуация, в которое построение трендовой линии справа налево давало ложное представление (в середине движения) о смене тенденции. Связано это с тем, что на определенной стадии нисходящего движения произошла ситуация, когда текущий локальный максимум оказался выше предыдущего. В базовом понимании линий тренда – это первый сигнал на изменения рыночной тенденции. Но следует понимать, что в классической теории линий Демарка представлен рынок, скорее идеалистический. В реальном же мире часто встречаются фигуры на графике, которые незначительно отличаются от примеров из книг. Один из вариантов таких расхождений представлен ниже.
Важный вопрос, который необходимо рассмотреть - какой период следует применять для построения трендовых линий Демарка? Сам Томас в своих трудах говорил, что использует дневные графики и период равный 1. То есть после каждого торгового дня происходит корректировка уровней. Однако, автор методики вполне допускал, что его система вполне адаптивна к большим периодам и будет давать хорошие результаты при использовании временного периода больше, чем 1.
Резюмируя вопрос определения периодов следует отметить, что практических рекомендаций в этом вопросе нет. Есть общая тенденция самого Демарка – период равен 1. Но, исходя из Вашей торговой философии и стратегии, которую Вы применяете на рынке, этот период вполне может быть увеличен. Но в любом случае линии Томаса Демарка это один из важных элементов технического анализа.